- Sur ce marché, évitez la croissance !
- Pourquoi faut-il prêter attention au taux à 10 ans ?
- Ce que cela signifie pour Bitcoin
Cher lecteur,
Je vous le dis tout de suite : Si vous continuez à spéculer avec beaucoup d’argent sur les « actions-phares », vous avez besoin d’une intervention…
Ce n’est pas le moment de partir à la recherche de la croissance sur le marché boursier américain.
Votre capital sera massacré si vous ne commencez pas dès maintenant à modifier sérieusement votre allocation de capital.
Il est impératif que vous compreniez que le président de la Réserve fédérale, Jay Powell, est déterminé à ralentir l’économie américaine pour maîtriser l’inflation.
Cela signifie qu’il fait tout ce qu’il peut pour bloquer la croissance.
En ce qui concerne les actions américaines, seules quelques stratégies valent actuellement la peine d’être poursuivies.
L’une d’entre elles consiste à acheter des actions bien capitalisées qui devraient bénéficier de la quantité folle de dépenses publiques en cours.
(Nous en parlons dans le numéro de mars du Cercle Palm Beach qui paraîtra dans les prochains jours).
L’autre solution consiste à utiliser le marché des options pour vendre des options de vente afin d’acheter des actions de dividendes de premier ordre bien capitalisées.
Pour ceux qui veulent spéculer intelligemment… Vous pouvez également capturer des primes de volatilité en vendant des options de vente et d’achat couvertes sur le marché des options.
En ce qui concerne la crypto, nous profitons du marché baissier pour prendre de petites positions (200-400 dollars pour les petits investisseurs ou 500-1 000 dollars pour les plus gros) dans les projets qui réécriront l’avenir.
L’intérêt de cette approche est que nous ne risquons pas grand-chose pour réaliser des gains qui changeront véritablement notre vie.
C’est le seul type d’investissement à forte croissance qui me semble raisonnable à l’heure actuelle.
La raison de toute cette prudence se résume au chiffre le plus important au monde… du moins pour les investisseurs. Il s’agit du rendement des bons du Trésor à 10 ans.
Il s’élève actuellement à environ 4 %. Et à mon avis, il va augmenter. Peut-être beaucoup plus…
Voici pourquoi ce chiffre est si important….
Pourquoi faut-il prêter attention au taux à 10 ans ?
Le rendement à 10 ans est considéré comme le taux de rendement « sans risque ».
La valeur de tous les autres investissements est mesurée par rapport à ce taux. Lorsque le taux de rendement sans risque augmente, il agit comme un aimant qui attire des flots d’argent provenant d’autres actifs.
C’est exactement le plan de Jay Powell.
Il veut drainer l’argent de l’économie pour faire baisser les prix des actifs et ralentir l’économie.
Les institutions autrefois en mal de rendement peuvent désormais obtenir près de 5 % sur les bons du Trésor sans risque à 90 jours et plus de 5 % sur les bons du Trésor à six mois.
Cela fait 16 ans qu’il n’y a pas eu de tels rendements.
Réfléchissez donc logiquement…
Pourquoi achèterais-je le S&P 500 avec son rendement dérisoire de 1,68 % alors que je peux obtenir 5 % sans risque ?
Cela n’a aucun sens de prendre ce risque. Surtout si l’on considère qu’au cours des 18 prochains mois, les bénéfices du S&P 500 vont probablement chuter en raison des mesures anti-croissance de la Fed.
C’est la raison pour laquelle j’ai placé tous mes excédents de trésorerie, mes bénéfices d’entreprise, mes dividendes et mes revenus locatifs dans des bons du Trésor à 90 jours.
Les jours de forte hausse, j’ai vendu des options d’achat sur certaines de mes positions afin de profiter des primes d’options faramineuses enregistrées ces derniers temps.
Et les jours de forte baisse, j’ai l’intention de vendre des options de vente sur des actions de premier ordre bien capitalisées que je souhaite détenir à long terme.
Je pense que des opportunités incroyables s’offrent à nous alors que les marchés se rendent compte que la Fed n’est pas prête de changer d’avis.
Gravez cela dans votre esprit. Oubliez le pivot pour l’instant et concentrez-vous sur la préservation de vos liquidités excédentaires pour le moment où les vraies bonnes affaires émergeront.
Je comprends que 5% n’est pas très excitant. Cela ne correspond même pas au taux d’inflation actuel.
Mais il ne s’agit pas d’un rendement de 5 %. Il s’agit de disposer d’une grande quantité d’argent à mettre au travail lorsque le marché boursier se réveillera enfin de son rêve illusoire d’un pivot imminent de la Fed.
Car lorsque le marché se réveillera, les indices boursiers s’effondreront.
Il ne s’agira pas d’une affaire interminable comme celle de 2007-2009. Je m’attends à une rupture brève et brutale qui laissera les investisseurs engourdis par le choc et la stupeur.
C’est pourquoi j’accumule des liquidités. Je veux être prêt à racheter le plus grand nombre possible de sociétés de haute qualité qui versent des dividendes.
Remarquez que je n’ai pas parlé d’actions technologiques de croissance. J’ai parlé d’actions de premier ordre de grande qualité.
Les taux d’intérêt vont rester élevés bien plus longtemps que la plupart des gens ne le pensent. Dans ce scénario, les valeurs de croissance sont malmenées.
La prochaine série de primes d’évaluation importantes ira aux valeurs sûres. Les acteurs qui ont fait leurs preuves. Les actions de valeur.
C’est leur heure de gloire. Et si vous les ignorez, ça sera à vos risques et périls.
Cliquez ici pour en savoir plus sur le Cercle Palm Beach.
Ce que cela signifie pour le bitcoin
Historiquement, l’or s’est bien comporté en période de forte inflation. Mais si l’on regarde la différence entre l’or et le bitcoin, ce dernier a largement surpassé l’or.
L’or a commencé l’année à 1 813 dollars et a atteint jusqu’à 1 932 dollars. Le bitcoin, quant à lui, a commencé l’année à 16 540 dollars et a atteint 24 768 dollars.
Cela signifie que pour chaque dollar gagné par l’or, le bitcoin a gagné 69,5 dollars.
Mon conseil sur le bitcoin est le même : continuez à y investir par le biais d’achats périodiques par sommes fixes (DCA), car il s’agit de l’ultime rempart contre des politiques monétaires et fiscales hors de contrôle.
Le bitcoin est ma protection contre le réveil du monde qui se rendra compte que son argent est en train de s’envoler.
À mon avis, le bitcoin remplacera l’or en tant que réserve de valeur mondiale. Nous n’en sommes pas encore là. Mais nous avançons dans cette direction.
Mes amis, je regarde le risque toute la journée. Et je préfère obtenir un rendement plus élevé que les 5 % que j’obtiens sur les bons du Trésor à 90 jours.
Mais lorsque je regarde les rendements corrigés du risque offerts par le marché boursier dans son ensemble, il est tout simplement insensé pour moi de risquer de l’argent réel alors que je peux obtenir 5 % à 90 jours.
Je bénéficie d’une liquidité totale… je peux emprunter. Et je peux le vendre si nécessaire et utiliser l’argent pour autre chose.
Ce que je veux dire, c’est ceci : Le marché des actions aura du mal à faire face à la hausse des taux d’intérêt au cours des prochains mois.
Oui, la Fed n’aura finalement pas d’autre choix que de changer de tactique. Mais ce changement n’est pas pour demain.
Profitez des 5% sans risque maintenant et soyez prêts à bondir quand un véritable pivot aura lieu.
Note de l’éditeur : Pour découvrir les conseils de Teeka en cette période, cliquez ici.
Let the Game Come to You!
Big T
