- Des milliers de milliards prêts à être investis
- Le secteur du voyage va exploser
Cher lecteur,
La Chine a finalement décidé de rattraper le reste du monde…
Et c’est une décision qui pourrait faire des vagues sur les marchés financiers.
À la fin du mois d’octobre de l’année dernière, des spéculations sont apparues selon lesquelles la Chine s’apprêtait à mettre fin à son expérience de la politique du zéro Covid.
Cette expérience impliquait des tests constants, l’enfermement des gens dans leurs logements et la fermeture de villes entières… Tout cela pour arrêter la propagation du COVID-19.
Puis le 11 novembre, cela a été confirmé. La Commission nationale de la santé de Chine a annoncé l’assouplissement d’environ 20 restrictions différentes. Les citoyens chinois bénéficient désormais d’une plus grande mobilité et d’une plus grande autonomie qu’à aucun moment au cours des trois dernières années.
Bien que le déploiement de ces changements ait été progressif, il est clair que le gouvernement chinois pousse ses citoyens à enfin accepter le COVID.
Les médias d’État ont changé complètement de direction. Ils ont abandonné leur propagande sur les risques du virus au profit d’interviews de personnes qui ont survécu à l’infection avec des symptômes légers.
Des articles ont été publiés dans le Quotidien du Peuple, le plus grand journal chinois, pour encourager les gens à se faire vacciner et à prendre leur santé en main.
Et dans des villes comme Guiyang, les autorités locales ont encouragé les personnes asymptomatiques qui ont été testées positives à continuer à aller travailler.
Dans l’ensemble, la Chine encourage ses citoyens à sortir de chez eux et à vivre leur vie.
Je pense que cette volonté de retour à la « normale » va déclencher une vague de dépenses dans les industries mondiales. Et ce sera incroyablement haussier pour un secteur spécifique du marché…
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La Chine est assise sur des milliers de milliards de dollars de poudre sèche
Bien que le renforcement des restrictions et des mesures de confinement ait entraîné une contraction significative de la consommation des citoyens chinois, il a également conduit à une augmentation de l’épargne.
Rien que l’année dernière, les ménages chinois ont déposé l’équivalent de 2 700 milliards de dollars sur leurs comptes bancaires.
Cela représente environ 34 % des revenus gagnés par les Chinois cette année-là… Avant la crise, ce total était d’environ 15 % des revenus gagnés.
Et JPMorgan estime que les consommateurs chinois ont épargné l’équivalent de 827 milliards de dollars en plus.
C’est étrangement similaire à ce que nous avons vu aux États-Unis au début de la pandémie.
En 2020 et au début de 2021, le taux d’épargne des particuliers américains a grimpé jusqu’à 34 %.
À l’époque, le confinement de Covid maintenait les gens chez eux, percevant des chèques de relance et des allocations de chômage améliorées, avec peu d’occasions de le dépenser.
Ce n’est qu’en mars 2021 que nous avons vu plus d’une douzaine d’États lever leurs restrictions pandémiques à l’échelle de l’État.
Libérés de leurs entraves et riches de leurs chèques de relance et de leurs économies, les consommateurs américains ont commencé à dépenser.
Au début de l’année 2021, les Américains dépensaient à un taux annuel corrigé des variations saisonnières d’environ 14 500 milliards de dollars, soit un peu moins que le pic de 14 800 milliards de dollars atteint avant la pandémie.
Et à la fin de 2022, ce taux annuel est passé à 17 800 milliards de dollars… tandis que le taux d’épargne des particuliers s’est effondré, passant d’un pic de 26 % en 2021 à 2,4 % aujourd’hui.
Avant la pandémie, la Chine détenait fermement le titre de deuxième plus grande économie de consommation au monde, derrière les États-Unis, après 33 années consécutives de croissance des dépenses.
En raison de sa politique de zéro covid, les dépenses de consommation en Chine se sont contractées en 2020 et 2021 pour la première fois.
Ainsi, les restrictions COVID étant derrière, le gouvernement chinois se bat pour retrouver le chemin de la croissance.
Le président Xi Jinping a déclaré que le rétablissement et l’expansion de la consommation devaient « avoir la priorité » lors d’une réunion du parti communiste à la fin de l’année dernière.
L’épargne ayant atteint un niveau record, le gouvernement chinois souhaite que les dépenses dépassent les niveaux pré-pandémiques…
Et si de nombreuses industries sont en mesure d’en profiter, un secteur du marché verra probablement l’impact le plus immédiat.
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L’argent voyage
La Chine est la plus importante source de voyages internationaux au monde….
En 2019, 155 millions de touristes chinois ont voyagé hors de leurs frontières, mais ce nombre est tombé à 25 millions en 2021.
Mais avec la levée de ses restrictions pandémiques, tout porte à croire que les consommateurs chinois utiliseront à nouveau leur argent pour voyager autour du globe.
Selon Trip.com, du 1er au 10 janvier, les recherches de billets d’avion internationaux ont bondi de 230 % par rapport à l’année précédente. Le volume des commandes a augmenté de 290 % au cours de la même période.
COTRI, une société de recherche allemande qui suit les déplacements des Chinois, estime que les voyages à l’étranger atteindront 115 millions d’ici la fin de l’année. Il s’agit d’un rebond d’environ 75 % par rapport aux niveaux d’avant la crise.
L’effet le plus direct de ce rebond des voyages sera sur la demande mondiale de kérosène.
Dans un rapport publié mercredi dernier, l’Agence internationale de l’énergie (AIE) prévoit que la demande mondiale de pétrole augmentera de 1,9 million de barils par jour en 2023, ce qui portera la demande à un niveau record de 101,7 millions de barils par jour.
L’AIE estime que la demande de carburéacteur sera la principale source de cette croissance, soit près d’un million de barils par jour… et elle cite la réouverture de la Chine comme principal moteur de cette croissance.
Alors, qu’est-ce que cela signifie pour le reste du monde ?
Une résurgence de la demande mondiale de pétrole devrait contribuer à soutenir les prix du pétrole jusqu’en 2023.
Le consensus moyen des grandes banques et des cabinets de recherche prévoit un prix de 84,25 dollars par baril de pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) cette année.
(Le WTI est la référence mondiale pour le pétrole américain).
Certains s’attendent à une hausse des prix nettement plus importante, comme Goldman Sachs, qui prévoit 100 dollars par baril d’ici la fin de l’année… soit une augmentation de 25 % par rapport au prix spot actuel.
Donc, si vous cherchez à profiter de cette hausse, envisagez d’ajouter l’ETF United States Oil Fund (USO) à votre portefeuille…
USO est un fonds négocié en bourse (ETF) qui investit dans les contrats à terme WTI et suit le prix du pétrole en pourcentage.
Avec les politiques de COVID excessives de la Chine dans le rétroviseur, il ne faudra pas longtemps avant que les voyages aériens en provenance de ce pays ne rebondissent… Et la meilleure façon de profiter de ce rebond est de s’exposer au secteur pétrolier.
Salutations,
Michael Gross
