Imaginez que le gouvernement contrôle la température de l’air conditionné…
Des services publics brûlant du charbon et du bois de chauffage à l’échelle industrielle…
Des entreprises confrontées à une fermeture imminente en raison de la flambée des coûts énergétiques…
Et des gens qui mettent le feu à leurs factures de gaz en public et sur TikTok.
C’est la réalité pour des millions de personnes vivant en Europe en ce moment. Et au moment où j’écris ces lignes, ils se préparent à l’arrivée d’un hiver long et froid.
J’ai pu constater leurs craintes par moi-même lors d’un récent voyage en Angleterre.
Et comme je l’ai expliqué dans une récente mise à jour vidéo depuis Birmingham, tout le monde là-bas parle des factures d’énergie écrasantes et de leur impact actuel et futur.
Mais cette crise énergétique « européenne » ne se limite pas à l’Europe. Elle se répercute sur l’ensemble de l’économie mondiale.
Aujourd’hui, dans le premier d’un essai en deux parties, je vais explorer la principale raison des difficultés énergétiques de l’Europe.
Et demain, je vous montrerai pourquoi cela concerne aussi les Etats-Unis… et comment vous pouvez en contrer les effets dans votre portefeuille.
Mais tout d’abord, examinons la principale raison de la crise énergétique qui sévit actuellement en Europe…
Pourquoi l’Europe adore le gaz naturel
L’un des principaux facteurs de la crise énergétique en Europe est la hausse des prix du gaz naturel.
L’Europe aime le gaz naturel. Elle en tire environ un quart de son énergie.
Et comment ne pas l’aimer ?
C’est une forme de combustible supérieure au pétrole et au charbon en raison de sa densité énergétique.
Le gaz naturel est polyvalent. Vous pouvez l’utiliser pour chauffer votre maison ou pour faire tourner une turbine et produire de l’électricité. Vous pouvez l’utiliser pour alimenter les appareils de cuisson domestiques et les véhicules.
Vous pouvez également l’utiliser pour fabriquer des engrais. Et cela est crucial pour l’industrie de la production alimentaire, comme je l’ai écrit il y a quelques mois.
Le gaz naturel est également moins polluant que certains autres combustibles. Il émet environ deux fois moins de dioxyde de carbone que le charbon, par exemple.
Le résultat est que les nations européennes voulaient s’éloigner des combustibles fossiles plus sales et polluants, comme le charbon et le pétrole, et, dans certains cas (pensez à l’Allemagne), du nucléaire. Elles avaient donc tout intérêt à tomber amoureuses du gaz naturel.
Mais il y avait un problème…
Vous voyez, il y a deux façons de transporter le gaz naturel. La première est la voie maritime, avec des transporteurs de gaz naturel liquéfié (GNL).
Cette option nécessite une installation d’exportation pour refroidir le gaz naturel jusqu’à ce qu’il devienne liquide. Il est ensuite pompé sur ces bateaux géants et expédié à travers le monde.
Puis, à l’autre bout, il faut un terminal d’importation pour le regazéifier. Toutes ces infrastructures nécessitent des milliards de dollars et des années de construction.
La deuxième option est beaucoup plus simple. Elle consiste à transporter le gaz naturel par gazoduc.
L’Europe a choisi la voie la plus facile. Elle a importé du gaz naturel de Russie par gazoduc.
La Russie était juste à côté, après tout. Et elle produisait beaucoup de gaz naturel.
Du Nord Stream au No Stream
Jusqu’à récemment, la Russie était un grand exportateur de gaz naturel vers le reste de l’Europe. L’année dernière, l’Union européenne (UE) a importé environ 45 % de son gaz naturel de Russie, selon l’Agence internationale de l’énergie.
Le gaz russe atteint l’Europe via un réseau complexe de gazoducs traversant l’Europe orientale.
Le gazoduc le plus important est le Nord Stream 1. Il mesure environ 1 200 kilomètres de long et passe sous la mer Baltique entre la Russie et l’Allemagne. Jusqu’à 170 millions de mètres cubes de gaz peuvent transiter par Nord Stream 1 chaque jour.
Depuis sa mise en service en 2011, plus de 441 milliards de mètres cubes de gaz russe ont été acheminés vers l’Europe via Nord Stream 1.
En 2021, l’Europe a importé 155 milliards de mètres cubes de gaz naturel de Russie. Près de 40 % – 59 milliards de mètres cubes – sont passés par Nord Stream 1.
Nord Stream 1 est détenu et exploité par Nord Stream AG, dont l’actionnaire majoritaire est l’entreprise publique russe Gazprom.
Pendant des années, Nord Stream 1 a incarné l’accord tacite entre la Russie et l’Union européenne.
La Russie était prête à fournir de grandes quantités de gaz naturel à des prix avantageux. Elle a développé des infrastructures pour acheminer son gaz vers l’Europe.
L’Europe a construit des industries qui dépendent de cet approvisionnement bon marché en gaz russe. Et des puissances industrielles, comme l’Allemagne, ont construit toute leur économie autour de ce gaz.
Mais ensuite, plus tôt cette année, la Russie est entrée en guerre avec l’Ukraine. Cela a tout changé.
L’UE a imposé à la Russie des sanctions sans précédent. La Russie a riposté en réduisant d’environ 60 % le flux de gaz naturel via Nord Stream 1.
Puis, lors de son entretien annuel programmé cet été, le débit du gazoduc est tombé à zéro. Lorsqu’il a été remis en service, il a atteint une capacité de 40 % avant de tomber à 20 %.
Puis, à la fin du mois d’août, la Russie a de nouveau fermé le gazoduc, soi-disant pour une maintenance. Cette fermeture devait durer trois jours. Mais à l’heure actuelle, le gazoduc est toujours hors service.
La fin de partie de la Russie pourrait signifier l’extinction des feux pour l’Europe
En conséquence de toutes ces actions, le prix du gaz européen a connu une hausse parabolique cet été. À un moment donné, il coûtait 340 dollars par mégawattheure (MWh). C’est 312 % de plus qu’en janvier 2022, avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
Vous pouvez voir l’énorme pic des prix du gaz naturel qui a coïncidé avec la fermeture de Nord Stream 1 dans le graphique ci-dessous.
Bien que le prix ait quelque peu baissé ces dernières semaines, l’Europe s’assurant d’autres sources d’approvisionnement, l’incertitude entourant l’approvisionnement en gaz naturel est une préoccupation majeure pour les pays de la zone euro.
Considérez ceci…
À environ 12 dollars par mégawattheure (MWh) en novembre 2021, les coûts d’importation d’énergie de la zone euro s’élevaient à 200 milliards de dollars. Cela représente 1,6 % de son PIB.
Si le gaz s’établit à environ 200 dollars par MWh, ce chiffre augmentera d’environ 700 milliards de dollars pour atteindre 7 % du PIB.
À 300 $ par MWh, il augmenterait d’environ 900 milliards de dollars. Cela représente 8,5 % de son PIB.
La finalité de la Russie est donc simple : maintenir les prix du gaz aussi élevés que possible pour infliger un maximum de douleur à l’Europe, afin qu’elle assouplisse ses sanctions.
Les rationnements énergétiques deviennent une réalité
Au rythme où vont les choses, il semble inévitable que l’Europe doive rationner le gaz et l’énergie cet hiver.
L’Allemagne discute déjà de ses options. Les politiciens allemands tentent de décider de la priorité à donner à l’industrie allemande. Des questions difficiles sont posées.
Des questions comme… Qui recevra le gaz en cas de pénurie ? Qui doit fermer la boutique ?
Mais quelle que soit la façon dont ils tranchent, cela finira probablement par plonger la plus grande économie d’Europe dans la crise.
Et si cela se produit, c’est toute l’Union européenne – et potentiellement le monde entier – qui sera en difficulté.
Cette situation s’explique en grande partie par la guerre que mène actuellement la Russie en Ukraine et par les sanctions et contre-mesures prises par la Russie à l’encontre de ses voisins européens.
Il faut espérer que l’Europe et la Russie parviennent à trouver un moyen de désamorcer la situation. Mais si l’on en croit les menaces de Poutine de mobiliser davantage de troupes et les armes nucléaires du pays, je ne compte pas y croire…
Mais les habitants de l’Europe ressentent déjà les effets de l’escalade des prix de l’énergie. Comme je vous l’ai dit hier, les prix du gaz naturel en Europe ont augmenté de 312 % depuis le début de la guerre.
Les gouvernements européens s’efforcent de trouver des sources d’énergie alternatives à l’approche de l’hiver, tout en essayant de se mettre d’accord sur un ensemble de mesures visant à limiter les revenus pétroliers et gaziers de la Russie.
Et les Etats-Unis ne sont pas épargnés. Selon les dernières données de l’indice américain des prix à la consommation (IPC), les prix du gaz naturel sont ici 33 % plus élevés qu’il y a un an.
Aujourd’hui, je vais donc vous montrer comment vous pouvez récupérer une partie de ces dépenses supplémentaires alors que les prix de l’énergie continuent d’augmenter.
Mais d’abord, un regard sur ce qui va suivre dans cette crise énergétique…
(Russian) Winter Is Coming
Au cours de l’été, l’Union européenne (UE) a annoncé son intention d’interdire les importations maritimes de pétrole brut russe à partir du 5 décembre. Et elle a déclaré qu’elle imposerait une interdiction des importations de produits pétroliers à partir du 5 février de l’année prochaine.
Si et quand ces interdictions seront mises en œuvre, elles auront un effet d’entraînement sur tous les prix de l’énergie dans le monde.
Mais ce n’est pas tout…
Récemment, les dirigeants de l’UE et des autres pays du G7 ont décidé d’essayer de limiter les revenus pétroliers de la Russie. Ils ont proposé un plafonnement du prix du baril de pétrole russe entre 40 et 60 dollars. Cette mesure entrerait également en vigueur le 5 décembre.
Le Groupe des 7 – ou G7 – comprend le Canada, la France, l’Italie, l’Allemagne, le Japon, le Royaume-Uni et les États-Unis.
Dire que la Russie n’apprécie pas ces propositions serait un euphémisme.
Le président russe Vladimir Poutine a déclaré qu’il ferait geler l’Europe et fermerait les vannes de gaz à tout pays qui imposerait un plafonnement des prix.
Il reste à voir s’il tiendra sa promesse si un plafond de prix est imposé. Après tout, la Russie n’est pas étrangère aux menaces vides.
Par exemple, il y a environ six mois, elle a exigé que tous les paiements pour le gaz naturel soient effectués dans sa monnaie locale, le rouble, sous peine de couper les approvisionnements. Cette mesure visait à soutenir sa monnaie, alors en chute libre.
Les pays de l’UE ont refusé. Cela a provoqué une flambée des prix du gaz naturel.
Mais finalement, la Russie a fait marche arrière… en silence. Pourquoi ? Parce qu’elle ne pouvait pas se permettre de couper le flux de ces juteux dollars du gaz.
Il est très difficile de prévoir comment cela va se passer. Si la guerre de la Russie en Ukraine nous a montré quelque chose, c’est que Poutine peut être imprévisible.
L’UE et le G7 doivent trouver le juste milieu entre forcer la Russie à abandonner son « opération spéciale » en Ukraine et maintenir les installations électriques en Europe et dans le monde.
Les chefs de gouvernement de presque tous les pays du monde se sont réunis à New York cette semaine pour la 77e Assemblée générale des Nations unies. La crise énergétique et la situation en Ukraine figurent en tête de l’ordre du jour.
Sans surprise, Vladimir Poutine n’est pas présent, bien qu’il ait envoyé son ministre des affaires étrangères à l’événement.
Les prix de l’énergie vont continuer à augmenter cet hiver
Dans l’état actuel des choses, il est peu probable que la hausse des prix du gaz naturel soit entièrement résolue à court terme.
Et elle est destinée à se transformer en crise aux États-Unis cet hiver.
Selon la U.S. Energy Information Administration, nous produisons 38 % de notre électricité à partir du gaz naturel.
Lorsque le temps se refroidit, la demande d’électricité à base de gaz naturel augmente. Et en général, un temps plus froid augmente la demande de gaz naturel pour le chauffage. C’est vrai tant dans le secteur résidentiel que dans le secteur commercial. Cela exerce une pression à la hausse sur les prix.
Et si le temps devient soudainement froid ou difficile, les pics de prix peuvent s’intensifier.
Cela signifie qu’il y aurait moins de gaz naturel disponible pour le stockage. Ce qui, à son tour, entraînerait une hausse des prix, les pays s’efforçant de reconstituer leurs réserves de gaz naturel épuisées. C’est un cercle vicieux.
Et je suis sûr que nous nous souvenons tous de ce qui s’est passé en février 2021, lorsque des conditions météorologiques extrêmes au Texas ont fermé les raffineries de pétrole américaines et plongé des millions d’Américains dans le noir. Les prix de l’énergie ont alors grimpé en flèche dans tout le pays.
Ce que cela signifie pour vous et votre argent
La bonne nouvelle est que l’UE a déjà réussi à remplir 85 % de ses stocks de gaz naturel à partir de sources alternatives. En conséquence, les prix du gaz naturel ont quelque peu reculé par rapport à leur récent pic.
Mais ils restent encore plus du double de ce qu’ils étaient en janvier 2022, avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
Et l’incertitude actuelle signifie que les prix de l’énergie resteront probablement élevés en 2023.
Un bon moyen de se positionner à court terme est d’opter pour un fonds négocié en bourse ( ETF ) lié à l’énergie.
Le United States 12 Month Natural Gas Fund (UNL) suit l’évolution des prix du gaz naturel.
Mais si vous voulez avoir la meilleure chance de protéger – et d’accroître – votre patrimoine à mesure que la crise de l’énergie se développe, je vous encourage à rejoindre Teeka Tiwari en suivant ce lien.
Teeka vous partage les détails d’une opportunité encore meilleure.
Salutations,
Nomi Prins
