- Les élections créent des fenêtres d’anomalie rares
- La volatilité est normale pendant les fenêtres d’anomalie
- Pourquoi le président Trump va faire de cette élection un super mi-mandat ?
Cher lecteur,
C’était en 1992…
Mes tripes étaient à l’envers. Mes clients perdaient des millions alors que le carnage du marché s’abattait sur moi.
Je n’avais pas pris de gros risques. En fait, je possédais certaines des actions les plus sûres et les plus fiables du monde. Et nous avions eu une belle progression…
Mais ensuite, le pays a élu Bill Clinton comme président. Et sa victoire à la Maison Blanche a créé une tempête politique sur les actions de médicaments.
Vous voyez, l’une de ses principales promesses de campagne était d’introduire un système de santé nationalisé. Cela signifiait des plafonds de prix pour toutes les grandes entreprises pharmaceutiques.
Avant même qu’il ait prêté son premier serment, le secteur pharmaceutique s’est effondré.
Des valeurs sûres comme Johnson & Johnson, GlaxoSmithKline, Bristol-Myers Squibb, Pfizer et Merck étaient en chute libre avant l’élection. Les portefeuilles de mes clients étaient remplis de ces noms.
Je passais mes journées à répondre à des appels furieux, suppliant les gens de ne pas vendre.
Même si j’avais à peine 20 ans, je sentais que ma carrière était déjà terminée. Mais contrairement à la plupart des gens, j’investissais depuis l’âge de 13 ans. Et j’étais un gestionnaire de fonds professionnel à 19 ans.
J’ai donc appris quelques trucs au fil des ans… et l’un des plus importants était le pouvoir des « fenêtres d’anomalie ».
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Les élections créent des fenêtres d’anomalie rares
Si vous m’avez suivi au cours des deux dernières semaines, vous m’avez probablement vu mentionner une « fenêtre d’anomalie » rare qui se produit tous les quatre ans comme une horloge.
Une fenêtre d’anomalie, c’est lorsque nous pensons qu’un événement ou un catalyseur va augmenter massivement l’activité sur le marché… et que cette activité accrue fait grimper la volatilité.
Et l’histoire montre que les élections provoquent de l’incertitude.
Maintenant, la fenêtre actuelle est due aux élections de mi-mandat. Je vais vous dire comment dans un moment. Mais d’abord, laissez-moi vous montrer comment ça s’est passé pendant l’élection présidentielle de 1992…
Les sociétés que je possédais à l’époque étaient toutes des valeurs sûres. Elles gagnaient encore de l’argent à tour de bras. J’ai juste eu le malheur d’être touché par le premier épisode de volatilité que l’on observe à l’approche d’une élection.
Je savais que si je pouvais convaincre mes clients de tenir bon, la volatilité tournerait à nouveau en notre faveur.
Et c’est exactement ce qui s’est passé…
Jetez un coup d’œil à ce graphique. Il montre le rendement moyen des géants de la santé que nous avons mentionnés précédemment, comme Johnson & Johnson et Pfizer, tout au long de l’élection de 1992.
Alors que les actions de ces sociétés ont chuté avant son élection, le secteur de la santé a soudainement changé de cap après la victoire de Clinton.
Au début de l’année, les actions du secteur de la santé avaient récupéré la quasi-totalité de leurs pertes.
Alors, qu’est-ce que tout cela signifie pour vous ?
La volatilité est normale pendant les fenêtres d’anomalie
Les élections présidentielles augmentent l’incertitude à Wall Street. Nous l’avons vu en 1992 avec l’effet de la campagne de Clinton sur le secteur des médicaments.
Nous avons également constaté une incertitude similaire en 2008, 2012 et 2016 – lorsque les marchés ont à nouveau oscillé de façon sauvage à l’approche des élections.
Prenons l’élection de 2016, par exemple.
Cette fois, Hillary Clinton était opposée à Donald Trump, qui a finalement remporté l’élection. Et les deux candidats ont conspué et menacé le secteur des médicaments pendant la campagne. Cela a entraîné une large baisse des cours des actions.
Deux des fonds négociés en bourse (ETF) les plus populaires dans le secteur des biotechnologies – l’ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB) et l’ETF SPDR S&P Biotech (XBI) – ont chuté de 30 % et 40 %, respectivement.
Il s’agissait d’une fenêtre d’anomalie classique.
Après avoir touché le fond pendant l’élection de 2016, IBB et XBI ont rapidement récupéré leurs pertes et sont allés vers de nouveaux sommets.
Je vois une fenêtre d’anomalie similaire se jouer au cours du mois prochain.
Si nous suivons le scénario des élections passées, je crois que vous pourriez récupérer 30 ans de gains boursiers au cours des 30 prochains jours – le tout à partir de valeurs sûres et ennuyeuses de premier ordre.
Laissez-moi vous expliquer…
Tous les deux ans, les États-Unis organisent des élections de mi-mandat. Elles ne sont peut-être pas aussi médiatisées que les élections présidentielles… mais elles ont d’énormes implications pour les États-Unis. Cela entraîne une plus grande volatilité sur les marchés.
Vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous.
Depuis 1970, les années d’élections de mi-mandat ont eu un écart type médian des rendements de près de 16 %…
Cela signifie que les actions peuvent osciller jusqu’à 16 % dans les deux sens. Cela se compare à 13 % pour les années sans élections.
La majeure partie de cette volatilité se produit entre septembre et novembre.
Mais il ne s’agit pas d’un cycle normal de mi-mandat… C’est ce que j’appelle un « Super mi-mandat ».
Pourquoi le président Trump va faire de cette élection un super mi-mandat ?
Le 8 novembre 2022, les 435 sièges de la Chambre des représentants et les 35 sièges du Sénat seront soumis au vote… avec un siège de plus au Sénat que d’habitude en raison d’un départ à la retraite annoncé précédemment.
Cette seule journée peut modifier radicalement l’équilibre des pouvoirs aux États-Unis… et crée de la volatilité sur le marché.
Mais il y a un joker cette année : L’ancien président Donald Trump.
L’ancien président va-t-il se représenter ? Va-t-on l’enterrer sous les procès et les enquêtes ?
Votre supposition est aussi bonne que la mienne… mais cette inconnue est la raison pour laquelle j’appelle cela un « Super mi-mandat ».
Mes amis, si vous me connaissez, vous savez que je déteste la politique. J’ai des lecteurs des deux côtés de la ligne. Et mon but est de les aider à changer leur vie financière pour le mieux.
La seule chose sur laquelle nous pouvons tous être d’accord est que l’ancien président Trump est un joker majeur… Et si vous êtes un investisseur, cela crée une incertitude massive.
Ainsi, quel que soit le parti qui remporte le plus de sièges après les élections de mi-mandat, cette fenêtre d’anomalie pourrait faire bouger considérablement la situation de votre patrimoine.
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Let the Game Come to You !
Big T
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