- Une puissance énergétique mondiale
- La remise en question du dollar américain
- Ce que cela signifie pour vous
Billet spécial : Depuis un certain temps, des pays comme la Chine et la Russie sont mécontents de la domination mondiale du dollar. La Chine, par exemple, a pris des mesures pour tenter de contourner le dollar lorsqu’elle a permis à tout producteur de pétrole dans le monde de vendre son pétrole contre la monnaie chinoise, donnant ainsi naissance au petroyuan. Et en juin, le président russe Vladimir Poutine a fait une grande annonce… Il a dit que la Russie et ses alliés travaillent sur une nouvelle monnaie internationale. Aujourd’hui, nous passons donc le relais à Nomi Prins, experte financière, associée de Teeka Tiwari et analyste pour La Lettre Palm Beach, qui va nous expliquer ce que cela signifie pour la répartition des puissances mondiales… et si cela représente une menace pour le dollar américain.
Cher lecteur,
Si vous suivez l’actualité, vous avez peut-être entendu parler du sommet des dirigeants du G7.
Considérez le G7 – ou Groupe des Sept – comme le club des jeunes les plus cool.
C’est là que les pays aux économies les plus importantes et les plus avancées – dont les États-Unis, le Royaume-Uni et l’Allemagne – se réunissent pour discuter des problèmes mondiaux.
Malheureusement, cela signifie aussi que tout le monde n’est pas invité.
En 2009, d’autres pays se sont donc réunis et ont créé leur propre version du G7 : le sommet des BRICS.
Et il ne s’agit pas de n’importe quels pays. Ensemble, les cinq nations BRICS constituent une puissance énergétique mondiale.
Et cet été, ils ont annoncé leur intention d’établir une relation économique plus étroite entre eux… et de défier le dollar américain.
Ils veulent plus de contrôle sur leur propre commerce, leur monnaie et leur destin énergétique.
Et avec la dernière escalade des actions de la Russie en Ukraine, cette histoire est importante – car elle peut avoir un impact sur votre argent. Laissez-moi vous expliquer…
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Une puissance énergétique mondiale
Les BRICS représentent les principaux pays en développement du monde. C’est l’abréviation de Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud.
Et au sommet des BRICS de cette année en juin, le président russe Vladimir Poutine a fait une grande annonce…
Il a dit que la Russie et ses alliés travaillent sur une nouvelle monnaie internationale. Selon les mots de Poutine, il s’agirait d’un « panier de devises » des pays du BRICS.
Cette nouvelle monnaie est destinée à rivaliser avec le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale. C’est clair.
Mais y a-t-il lieu d’en perdre le sommeil ? J’y reviendrai dans un instant, mais d’abord, considérez ceci…
Ensemble, les nations BRICS représentent 32 % du PIB mondial. C’est la valeur de tous les biens et services produits dans le monde.
Et comme je l’ai mentionné, les BRICS sont une puissance énergétique mondiale. Et comme nous l’avons vu tout au long de l’année – de la flambée des prix à la pompe à essence à la hausse des coûts de climatisation de nos maisons – ce qui se passe sur les marchés de l’énergie dans une partie du monde peut avoir un impact important sur les prix de l’énergie chez nous.
Jetez un coup d’œil au graphique ci-dessous. Il montre la part des BRICS dans la production mondiale de combustibles fossiles…
Comme vous pouvez le voir ci-dessus, les pays du BRICS produisent environ 68 % de l’approvisionnement mondial en charbon. Ils produisent également environ 21 % du pétrole et 25 % du gaz naturel.
Mais les pays du BRICS ne sont pas seulement de grands producteurs. Ils sont également riches en ressources énergétiques. Ils détiennent 40 % des réserves mondiales de charbon, 25 % des réserves mondiales de gaz naturel et 8 % des réserves mondiales de pétrole.
La Chine, en particulier, est une force avec laquelle il faut compter. Elle a produit 50 % de la production mondiale totale de combustibles fossiles en 2020. De plus, c’est aussi le plus grand producteur d’énergie éolienne et solaire au monde.
Il n’est donc pas surprenant que les BRICS aient engrangé des milliards de bénéfices dans le contexte de la crise énergétique dont j’ai parlé dans ces lignes.
En fait, cette crise a été une aubaine pour le groupe des BRICS.
À elle seule, la Chine a clôturé le premier semestre de 2022 avec un excédent commercial de 391,2 milliards de dollars. Les BRICS, en tant que groupe, ont déclaré un excédent de 500 milliards de dollars.
En d’autres termes, pour les BRICS, ce n’est pas le pire des moments pour essayer une nouvelle monnaie mondiale. Et ils ont l’envergure nécessaire pour que cela fonctionne.
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La remise en question du dollar américain
Ce n’est pas la première fois qu’une nation tente de détrôner le dollar américain.
Les pays BRICS comme la Chine et la Russie sont mécontents de la domination du dollar depuis un certain temps. Et la Chine en particulier a pris des mesures pour tenter de contourner le dollar.
Les lecteurs réguliers savent de quoi je parle. En juin dernier, je vous ai parlé de l’une des tentatives de la Chine : le petroyuan.
En mars 2018, la Chine a lancé un contrat à terme sur le pétrole brut à la Bourse internationale de l’énergie de Shanghai (INE), libellé en yuan chinois.
Cela permettait à n’importe quel producteur de pétrole dans le monde de vendre son pétrole contre la monnaie chinoise, donnant ainsi naissance au pétroyuan.
Et maintenant, avec les pays occidentaux qui ont infligé à la Russie des sanctions sans précédent cette année… y compris des plans pour encore plus de sanctions, que les États-Unis et l’Union européenne ont proposés la semaine dernière…
les pays du BRICS ont encore plus de raisons d’essayer de trouver une alternative au dollar.
Aussi justifiées que puissent être les sanctions occidentales, elles montrent au monde entier à quel point il peut être risqué de dépendre du dollar américain.
Les pays veulent avoir le contrôle de leurs finances. C’est particulièrement vrai pour les grandes économies comme la Chine et la Russie.
Une nouvelle monnaie BRICS réduirait toute menace des États-Unis d’exclure les pays BRICS du système financier basé sur le dollar.
Les pays du BRICS bénéficieraient également de la possibilité de payer leurs importations d’énergie avec leur propre monnaie.
Ce que cela signifie pour vous
Alors, qu’est-ce que cela signifie pour nous ?
Depuis la Seconde Guerre mondiale, le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale. Mais au cours des deux dernières décennies, l’influence du dollar a lentement diminué.
En 1999, par exemple, 70 % des réserves mondiales étaient détenues en dollars américains. Aujourd’hui, ce chiffre est plus proche de 59 %. En d’autres termes, davantage de pays choisissent de détenir des devises alternatives (en plus du dollar américain).
Cela dit, je ne pense pas que le statut du dollar américain en tant que première monnaie mondiale change de sitôt.
Malgré une inflation record depuis 40 ans, le dollar américain se porte toujours bien par rapport aux autres devises. Vous pouvez le constater dans le graphique ci-dessous…
Ce graphique montre l’indice du dollar américain (DXY). Il suit la valeur du dollar par rapport à un panier de devises étrangères. Et comme vous pouvez le voir ci-dessus, le dollar américain est proche d’un record de 20 ans.
Même si les BRICS lancent leur nouvelle monnaie demain, il faudra beaucoup de temps avant que cette monnaie puisse vraiment défier le dollar.
Et ce parce que, pour qu’une monnaie internationale soit un succès, elle doit répondre à trois critères. Elle doit :
- Être sûre. Aucune des monnaies des BRICS ne remplit ce critère. On peut dire que tant que le parti communiste chinois sera au pouvoir en Chine et que Poutine sera au pouvoir en Russie, le yuan et le rouble continueront d’être considérés comme tout sauf sûrs.
- Avoir une valeur stable et une profondeur de marché. La plupart des pays du BRICS, à l’exception de la Chine, n’ont pas de grands marchés obligataires liquides nécessaires pour soutenir leurs monnaies. Mais même la Chine n’a pas un taux de change flottant déterminé par les forces du marché, comme c’est le cas pour le dollar américain. Au lieu de cela, elle fixe le yuan au dollar américain. C’est un obstacle pour les principales banques centrales du monde.
- Se déplacer sans restrictions. Les nations BRICS ne sont pas étrangères aux contrôles des capitaux, qui limitent les flux de capitaux étrangers entrant et sortant du pays. La Chine en dispose. La Russie aussi (même si elle a récemment assoupli certains de ces contrôles). Cela signifie que leurs marchés de capitaux ne sont pas libres, ce qui constitue un problème pour toute banque centrale souhaitant détenir leurs devises respectives comme réserves.
Il est certain que les efforts déployés par les BRICS pour dédollariser leurs économies méritent d’être suivis. Mais ce n’est pas quelque chose qui peut se produire du jour au lendemain.
Jusqu’à ce qu’une monnaie BRICS puisse répondre aux trois critères ci-dessus, la plus grande menace pour le dollar américain reste la Réserve fédérale.
Donc, si vous vous inquiétez des efforts de la Chine et de la Russie pour détrôner le dollar, mon conseil est simple : Ne perdez pas le sommeil à cause de cela. Je ne m’attends pas à ce que cela change de mon vivant.
Salutations,
Nomi Prins
